在《最簡單的投資方法》這篇中提到了兩個無腦被動投資的方法：(1) All-in-one fund (2) 理財機器人 Robo-advisor，他們非常適合只想丟錢進去參與市場，但又不想花時間管理的人。但是這種方便的東西，最大的缺點就是成本高，因為實際上這個方法就是在花錢買時間，或是說把「再平衡」的工作外包給他人。
那麼值不值的呢？就是評估若是自己管理，每年要花上多少時間，乘上單位時薪，然後跟多出來的成本比較。
來看一個 All-in-one fund 的例子，Vanguard LifeStrategy Growth Fund (VASGX)，這是一個股債 80/20 的組合，總費用要 0.14%。假設我們完全仿造他的組成持有：
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| VASGX 的組成 |
用 mutual funds 的方式，平均費用為 0.068%，用 ETFs 的版本則是 0.050%。
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| 按比例組合的平均費用率 |
以總資產 USD $100,000 來看，成本的差距為
$100,000 * (0.14% - 0.05%) = $90
在這個情況下，自己花時間 DIY 應該是劃不來的。
而當資產變大為 10 倍，例如 $1,000,000，這時成本差就成了 $900，但自己管理要投注的心力基本上是還是一樣的。帶個實際數字，假設每季投入一次，同時再平衡，每次要花 1小時處理，一整年就是 4 小時。花 4 小時省下 $900 你覺得如何？我是覺得還不錯啦，都快要可以買兩張台美的來回機票了。(阿，我好想回台灣唷，可以趴趴走，吃餐廳，還可以用振興三倍券！)
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| 三倍！！！ |
從上面的例子可以看到，如果我們把時間成本算入，其實是可以一開始先採用 all-in-one 的方式，等到資產成長到一定程度，再改為自己管理。不過這個方法實務上在美國比較不可行，因為買賣會實現資本利得，就會被課稅 (只有在退休帳戶操作才能免稅)。
阿對了，上次寫文時忘了，雖然台灣人不能買 Vanguard 的基金，但是 iShare 有出 4 種平衡型 ETFs (AOA、AOR、AOM、AOK)，基本上概念跟 Vanguard LifeStrategy Funds 一樣，不過費用率要 0.25%，比 Vanguard LifeStrategy (0.11% ~ 0.14%) 要貴不少。
所以這時就有一個策略，如果你跟我一樣小資，但是因為不在美國所以不用繳資本利得稅，那麼你可以直接先用 iShare 的平衡型 ETF，像是如果想要 80/20 的話就選 AOA，然後等資產成長到一定程度後，再全部賣調換成 Vanguard 的 ETF 組合。
然後自己管理的人也可以算一下，以免自己忙半天，不如直接 100% AOA。
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咦 那版主是如何購買vanguard的？還是已有身份？
等等 $900可以買到來回？我難道以前都買貴了嗎
Vanguard 不允許非美國居民買他的基金，所以那種國際版的券商帳戶都不行。至於要怎麼開美國版的帳戶，應該是有美國地址跟 Tax ID 就是。
現在 SFO/TPE 明年 3 4 月大概 $600 出頭而已，算算 $900 大概有一張半。