打算贖回 I Bonds？一張表搞懂最佳贖回時間

隨著 I bonds 利率的調低（2023/05 公布的新利率 inflation rate 的部分為 3.38%），許多人開始考慮是否要贖回，畢竟這個新利率比許多 saving account 或是 T-bill 都還要低，感覺放越久越吃虧，這篇文章就來告訴你，如何快速搞清楚最佳贖回時間。

I Bonds 利率算法

I bonds 利率在計算時，只跟月有關，跟該月哪一天買的無關。也就是說不管是月初買，或是月底買，那個月的利息都可以拿到。

再來，無論是哪個月買的，都是先適用當時的公告利率 6 個月，接著每 6 個月換新的利率。所以即便同樣是 7 月，對於不同時間買入的 I bonds，他們各自的 7 月利率可能不同。

TreasuryDirect 的網站上很詳盡的說明了這件事。

主要的規定有兩個

所以要比較不虧的話，要讓最後那 3 個月剛好是對到低利率的時候。然後因為利息的計算方式，我們其實可以選在該月的第一天就贖回。

這裡假設你是因為覺得 3.38% 太低，所以想要贖回。從上面的討論可以知道，最好的時間點是當利率換成 3.38% 後的第三個月月初，因為每個人買入的時間不同，具體是哪個月會不同。

如果你覺得這樣自己算很麻煩，我發現一個滿實用的 calculator。

首先輸入你是在哪個月買的，然後多少錢？

例如我是在 2021/12 買了 $10,000，如果你忘記了，這個資訊可以在網站上查到 History > Security History

回到 calculator，按下 Submit 後，最下面會有一個逐月的表格。

可以看到，以這篇文寫的時間 (2023/7)，如果我這時候贖回的話，可以拿到 $11,088，這個數字就是 3 個月前的 Accrued Value，表示我放棄了最後 3 個月的利息。

對應 TreasuryDirect 的資訊，他正好就是 Currecnt Value 的值，看來 TreasuryDirect 已經把要賠的利息錢算進去了。

回到表格，對我這筆 I bond 來說，最佳贖回時間就是賠 3 個月 3.38% 的利息，也就是在 2023/9 的時候，然後我可以選 9/1 執行，最後會拿回 $11,208，賠的利息錢則是 $11,304 – $11,208 = $96

如果有興趣知道這筆 I Bond 投資到底成果如何，我們可以這樣算。

這筆錢一共投資了 21 個月

等效利率可以用幾何平均數 GEOMEAN() 函數計算，Excel 或是 Google spreadsheet 都有

算出來就是 6.59% 的等效利率，看起來還 ok！