隨著 I bonds 利率的調低(2023/05 公布的新利率 inflation rate 的部分為 3.38%),許多人開始考慮是否要贖回,畢竟這個新利率比許多 saving account 或是 T-bill 都還要低,感覺放越久越吃虧,這篇文章就來告訴你,如何快速搞清楚最佳贖回時間。
目錄
I Bonds 利率算法
I bonds 利率在計算時,只跟月有關,跟該月哪一天買的無關。也就是說不管是月初買,或是月底買,那個月的利息都可以拿到。
再來,無論是哪個月買的,都是先適用當時的公告利率 6 個月,接著每 6 個月換新的利率。所以即便同樣是 7 月,對於不同時間買入的 I bonds,他們各自的 7 月利率可能不同。
TreasuryDirect 的網站上很詳盡的說明了這件事。

I Bonds 贖回的規定
主要的規定有兩個
- 未滿 12 個月不能贖回
- 5 年內贖回要放棄最後 3 個月的利息
所以要比較不虧的話,要讓最後那 3 個月剛好是對到低利率的時候。然後因為利息的計算方式,我們其實可以選在該月的第一天就贖回。
最佳贖回時間
這裡假設你是因為覺得 3.38% 太低,所以想要贖回。從上面的討論可以知道,最好的時間點是當利率換成 3.38% 後的第三個月月初,因為每個人買入的時間不同,具體是哪個月會不同。
如果你覺得這樣自己算很麻煩,我發現一個滿實用的 calculator。
首先輸入你是在哪個月買的,然後多少錢?

例如我是在 2021/12 買了 $10,000,如果你忘記了,這個資訊可以在網站上查到 History > Security History

回到 calculator,按下 Submit 後,最下面會有一個逐月的表格。

可以看到,以這篇文寫的時間 (2023/7),如果我這時候贖回的話,可以拿到 $11,088,這個數字就是 3 個月前的 Accrued Value,表示我放棄了最後 3 個月的利息。

對應 TreasuryDirect 的資訊,他正好就是 Currecnt Value 的值,看來 TreasuryDirect 已經把要賠的利息錢算進去了。
回到表格,對我這筆 I bond 來說,最佳贖回時間就是賠 3 個月 3.38% 的利息,也就是在 2023/9 的時候,然後我可以選 9/1 執行,最後會拿回 $11,208,賠的利息錢則是 $11,304 – $11,208 = $96
計算平均利率
如果有興趣知道這筆 I Bond 投資到底成果如何,我們可以這樣算。
這筆錢一共投資了 21 個月
- 7.12% 6 個月
- 9.62% 6 個月
- 6.48% 6 個月
- 0% 3 個月
等效利率可以用幾何平均數 GEOMEAN() 函數計算,Excel 或是 Google spreadsheet 都有

算出來就是 6.59% 的等效利率,看起來還 ok!
赎回的话要立刻交税不太划算吧?