使用 Personal Capital 管理投資與退休規劃

這篇文章要手把手地教你，我怎麼使用 Personal Capital 來管理投資，為了達到最好的學習效果，這邊我建議採用時下最流行的方式「做中學」（Learn by doing），先透過上面那個連結註冊帳戶，然後跟著操作（要連結一個投資帳戶），全部完成後，你還會得到 $20，作為修業成功的鼓勵。

Personal Capital 是什麼

這是一個類似 Mint 的 Aggregator，透過連結各個帳戶，他可以一次顯示出所有資產的狀態，包括餘額、transaction 等等，表示你不需要一個個帳戶登入，或是自己弄 excel 表加總，只要到這裡，就能一次搞清楚自己到底有多有錢，或是有多窮。

所有帳戶，會分成三類，Cash、Investment、Credit，Credit 就是各個 Credit Cards。基本上 Mint 也是這樣分的，所以如果你有用過的話，應該可以馬上上手這個界面。通常的話，最上面的 Assets 就是 Cash + Investment，Liabilities 就是 Credit，而 Net worth 就是兩者相減。

大部分人在使用這樣的服務時，最大的考量就是，所謂的「連結帳戶」，就是把帳戶密碼交給他，我知道這聽起來很嚇人，所以還是自己判斷吧。

不過我是這樣想的。首先，這種服務的安全性，通常都比銀行網站來的高（你知道的，銀行業都是渣 IT），所以使用這個服務，增加的風險有限，最大的漏洞還是銀行本身。再來是各家銀行券商都有 two factor authentication，即便密碼掉了，錢也不太能夠被輕易地移走。

所以我就用了，反正其他人也有用。

我已經有用 Mint 了，還需要用 Personal Capital 嗎

（當然要阿，有 $20 在那裡，哪有不拿的道理）Personal Capital 的強項在投資方面，而這點，即便 Mint 一直在偷抄，之間的差距還是完全不能比。

我個人的話是兩者都有用，Personal Capital 就是連所有投資帳戶，總管投資的，而 Mint 則是拿來看一些信用卡的 transaction，各取所長。

為什麼需要用 Aggregator

主要原因是，隨著時間，你的投資帳戶會無可避免的碎片化。

1. 不同特性的帳戶是獨立的，Taxable、IRA、Roth IRA、401K，以上面的截圖來看，我總共就有九個帳戶。
2. 無法把他們都開在同一家券商，像是我們公司的 401K 在 Fidelity，股票在 Schwab，這些都是由不得我選擇的。
3. 我在「美國券商的選擇」這篇文章中有提到，當資產超過 SIPC 的保險上限時（$500K per customer），最好分到另一家，以免到時整個券商倒掉，賠償額度不足。

另外就是各自帳戶中持有的投資也會碎片化。

1. 401K 中的投資選項是由供應商決定的，所以會跟一般的券商戶頭可買的不同，像是我的 401K 中就有一些 Vanguard 的 institutional funds，提供比 admiral funds 更低的 expense ratio，而這是一般帳戶無法 access 的。
2. Tax efficient placement，為了稅務上的最佳化，會選擇在不同特性的帳戶中持有不同的東西，無法一覽的話，會很難管理。

投資管理

在進入我如何使用 Personal Capital 之前，得先提一下我的投資方法，因為這兩個是習習相關的。所以我怎麼做呢？很簡單，就是

1. low-cost index fund (or ETF)
2. diversification
3. rebalance

讓我假設你知道我在說什麼，或是可以閱讀我前一篇文章「門外漢的 Personal Finance 學習之旅」中推薦的書 The Simple Path to Wealth – J L Collins。

Personal Capital 網站上有一個功能叫做 Retirement Fee Analyzer。

進去後把所有帳戶都選起來，下面會有一個列表，顯示你所有持有的基金，各自的 Expense Ratio (ER)，以及根據你持有的量計算出每年要付出的 Fee 是多少。而最上面的話，會有一個圖表，告訴你所有 funds 的平均 ER，例如我的情況是 0.06%，而投資成果中有 2% 的 earning 是被 fee 吃掉的。

基本上這個圖表，看一次就夠了，主要就是讓你視覺化的瞭解，投資成本的重要性，以及他對報酬率的傷害，也可以檢視目前自己的狀態在哪裡，這呼應我投資方法的第一點「low-cost index fund (or ETF)」。

再來就是 diversification，透過將資產分佈在不同 return/risk 特性的投資商品上，降低整體的風險。而選擇如何配置這件事，也稱為資產配置（Asset Allocation），我個人的配置是採用

• 35% Developed
• 10% Emerging
• 30% US Stocks
• 15% REITs
• 10% Bonds

每個人會有各自不同的考量，資產配置沒有正確與否，只有適不適合，還有知不知道自己在做什麼而已。

跟一般常見的配置比起來，我的 US Stocks 較少，REITs 較高，大致上的想法是因為我本身在美國工作，工作前途會跟 US Stocks 高度相關，所以希望降低該部份的比例，然後提高 REITs 的比例來平衡我付出的租金。

先前提到碎片化的問題，如果要自己計算整體投資各部位的比重，將會是一件很繁瑣的事，幸運的是 Personal Capital 剛好有 Allocation 這個功能。

按下去他就會顯示整體投資在 Cash、Intl Bonds、US Bonds、Intl Stocks（點進去可以再分成 Developed 跟 Emerging）、US Stocks、Alternatives（以我的狀況這邊都是 REITs）的比重。

之後隨著時間，各部份會有不同的漲跌，必須透過買賣將比例調整回原本計畫中的，目的是保持整體的風險在先前設定可接受的程度，這個步驟稱為再平衡（rebalance）。

利用上面 Allocation 計算出的現值（Value），以及我自製的 Excel 表，只要把那幾個數字抄過去，然後根據我想要的資產配置，以及打算再投入的金額，用公式計算出各自應該如何加減，也就是哪個要買入增加，哪個要賣出減少。

綜合以上，我的管理方式就是

1. 打開 Personal Capital > Allocation
2. 抄 6 個數字到 Excel 表
3. 如果有偏離很多的話，決定隔日的買賣策略

退休規劃

Retirement Planner 可以根據這些資訊（其實都等同於描述每年現金流的方法）

• 現有的資產
• 每年存的錢 (+ yearly saving increase)
• 預計退休年紀
• 退休時的每月花費 (+ yearly spending decrease)
• 任意的未來現金流（Social Security 收入、小孩教育花費）

模擬出這個計畫有多少機率會成功，也就是資產可以一直撐下去，不會餓死。

像我就設計了一個在美國撈一筆，然後回台灣每天吃鹹酥雞坐吃山空的計畫，根據模擬，有 78% 的成功機率可以在 42 歲退休，當然如果你覺得這樣不太穩，也可以調整各項參數，例如以後花少一點，或是晚一點退休，把成功機率提高到 87%。

透過這個練習，最大的優點就是你會對自己的人生更有掌握，不像傳統的定義，退休是五、六十歲的事情，或是煩惱中年危機，思考四、五十歲的工程師要怎麼跟新鮮的肝比（像我就不怕，模擬結果說我 42 歲之後就可以在家當米蟲，每天爽喝珍珠奶茶 XD）。

注意事項

以上所有使用都是免費的，而 Personal Capital 的賺錢方式是，儘可能的鼓吹你使用他們的 Wealth management 或是 Advisor 服務，這樣他們就可以收服務費。

所以一旦註冊後，三不五時就會打電話來找你，我都是使用會顯示 Caller ID 的 APP，然後直接忽略。或是有時候網站、APP 用一用就會彈出一個視窗，要跟你約一個時間聊聊，一樣假裝沒看到就好。

然後他還有一個功能叫做 Investment Checkup，會根據你的資產配置做回測，還有計算 historical return vs risk，基本上他的策略就是說「你做的超爛，快來用我們的付費服務」，像我的話他是顯示。

嗯。

對了，還沒註冊 Personal Capital，趕快來唷，算一下幾歲之後才能閒閒地在家發懶。